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作家 | 刘彤楠

“埃隆，先别管在扎克伯格家中格斗的事了，你什么时候在X上直播FSD V12测试版块？”比起亿万富豪们的“约架”闹剧，网友似乎更柔和特斯拉FSD落地经过。

FSD（Full Self-Drive）仍是成为自动驾驶的代名词之一，被予以了颠覆传统驾驶民俗的厚望。面前，FSD处于Beta测试版阶段，崇拜限制化推送就看年底V12版块发布，而此版块还没落地，有东说念主仍是迫不足待要将仍是购买的FSD滚动到下一辆Tesla上。

上周，特斯拉就落实了“FSD限时滚动政策（已购FSD的老车主在三季度购买新车时可免费剿袭FSD功能至新车）”，与此同期，特斯拉以三天二连的降价频率搅拌着市集，本周以至有音讯称，呼之欲出的新款Model 3将要降价至20万元以内。

守护FSD保有量以及催化销量的意图非常光显。

特斯拉这种以价换量策略在上半年确有见效，但也带来了毛利率历史新低的反作用，值得详实的是，特斯拉7月销量环比下滑31.4%，号称本年以来最低水平。光显，上述策略的因循力正在松开，此轮降价无疑是再损毛利。

正如特斯拉在作念企业策略时，仍是提前有计划好往常4-5年的业务模式（包括软件及硬件集成的功能等），刺激销量背后是否另有深意？

01 再使降价杀招背后的策略可能性

上个月财报发布时，特斯拉“极致性价比硬件+高毛利软件”的赢利逻辑越发领会。

马斯克坚硬地以为，FSD会给特斯拉往常估值带来5-10倍增长，将成为公司往常利润的主要开始。本周网传，新款Model3为了裁汰售价，可能会取消一说念雷达，主打纯视觉智能驾驶。

由此来看，降价刺激销量背后，极有可能为了加快FSD浸透，缓缓向往常营业模式看皆。

FSD价钱走势来看，2015年于今高涨近8倍，尤其是2021年FSD订阅处事上线后一年，跟着功能升级，其价钱飞速进步2倍。面前，FSD中国订价6.4万元，特斯拉仅销售FSD就能取得一辆中廉价位汽车的利润，的确适合其软件赢利的有计划。

（图片开始：华西证券）

然则，FSD浸透率却没能同售价般攀升那么快。从华西证券6月的一份诠释数据中不错看出，北好意思市集销量7年间翻了8倍多余，但FSD浸透率却仍被判断在10%-20%之间（诚然时代曾出现过峰值，但最终仍回落在这一区间）。

（图片开始：华西证券）

这奏凯导致，FSD仍穷苦弥散多的方针用户。无人不晓，特斯拉凭借“影子模式”大批汇集量产车型的竟然驾驶数据，穷苦方针用户也意味着无法获取弥散的行驶数据。

特斯拉官网FSD处事购买页面高傲，“FSD功能的激活与使用将需要数十亿英里的行驶里程的论证”。

法例到7月份，特斯拉FSD的测试里程有3500万英里，FSD Beta版有跨越40万名司机测试使用，累计行驶约3.06亿公里，这两个数字都与激活条件进出甚远。

销量催化的一大作用，即是能为FSD大开消耗增量市集，从而有助于数据大限制积贮反哺FSD进阶。

这并非Meta首次因隐私问题支付巨额赔偿。2019年，该公司向美国联邦贸易委员会（FTC）支付了50亿美元，以解决FTC对其隐私实践的调查。这一系列事件反映出，随着技术的发展，如何平衡技术创新与用户隐私保护已成为全球科技公司面临的重大挑战。

先前马斯克暗示会以出租车面貌试验完全无东说念主驾驶，产生“近乎无穷”的需求，要思收场这一方针，前期弥散的数据积贮及测试是必经之路。

鉴于马斯克年底就要见到无东说念主驾驶的ChatGPT时刻，2027年就要收场自动驾驶出租车价值占特斯拉企业价值的三分之二以上，FSD部署例必得提速。

02 FSD增量消耗市集直指中国

再度降价之际，相关FSD的诸多行动都指向中国市集，对于FSD入华足球投注app的谈论沸沸扬扬。

北好意思地区，FSD仍是来到了崇拜限制化推送的前夕，拿下中国这一超百万销量的第二大市集，对于FSD营业模式铺开及数据积贮的焦躁性不言而谕。

千般迹象标明，FSD入华板上钉钉。

8月10日，推特博主Tesla China Analyst爆料FSD测试版块推送到中国地区，以“影子模式”运转汇集数据，完成研讨可行性考据后将缓缓激活并进行小规模试用。

诚然特斯拉莫得涌现FSD的入华经过，但本月其在中国鼓舞的车辆系统更新中，数据共享页面出现一个选项更新：允许Autopilot自动支持驾驶分析和修订， 实锤上述自动驾驶数据采集行动。

而近期特斯拉数据安全问题，让FSD在中国落地的布局更为领会。缘由是岳阳机场出于对“特斯拉哨兵模式使用移动录像头汇集信息”的担忧，泊车场谢却特斯拉入内。

特斯拉立时作念出报恩，暗示公司已在中国建立数据中心，通盘在中国大陆市集销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内。当日，特斯拉还被曝组建20东说念主傍边的土产货运营团队，配合境内数据库运营及FSD落地。

早前，FSD无法在中国使用的主要原因便波及数据安全，思要在中国试验FSD，特斯拉整套数据闭环都需要放在境内，并培养原土研发团队。如斯来看，FSD落地制肘身分正在被攻破。

面前最大的问题应该是FSD的落地天赋，据刻下音讯来看，特斯拉仍未拿到FSD法律准入许可，但上海地区支握仍是到位，5月12日，上海市经信委智能制造同鼓舞处副处长公开暗示：“上海将进一步真切与特斯拉的调解，推动自动驾驶、机器东说念主在上海布局。”

除此之外，特斯拉的纯视觉道路也被质疑是否能适配中国说念路。比较北好意思荒无东说念主烟，中国路况复杂多变，国内车企聘用“雷达+舆图”的感知多重冗余不不测旨兴问候旨兴致，纯视觉道路在国内短期难有冲破不说，对于场景适配与交通法例和会，特斯拉若干还要摸索一些时候。

“FSD进来是朝夕的事，除非咱们不祥接受我方的自动驾驶始终走不出去”，不少行业东说念主士以为，特斯拉最终仍会插足中国市集，而特斯拉官方未涌现音讯，也有东说念主揣测是在等国内L3级别自动驾驶的国度圭臬发布。

FSD落地中国，仅仅时候问题。

03 FSD“鲶鱼入池” 有莫得契机

特斯拉FSD这一卖点，逐步被在城市NOA上卷得飞起的新势力车企给削弱，这一牌号还有多大作用？

这次“FSD限时滚动政策”一出便被特斯拉粉丝称作怨种倍增有计划，很难思象老韭菜们会为了这一“空壳”功能再换一辆车。

除非，FSD足以更动国内现存竞争步地以至是驾驶民俗。

自动驾驶下半场拼什么？不啻一位行业东说念主士以为是“数据闭环智商”，在这方面，特斯拉无疑有着未可同日而言的竞争上风，勇于走纯视觉道路的底气，就在于其领有全闭环、自成长的AI数据体系。

（图片开始：华西证券）

长期来看，FSD鲶鱼入池例必会搅乱国内智能驾驶市集。

时刻层面，特斯拉在数据驱动、算力因循、算法演进上的工程速率环球率先，跟着Dojo超算中心神经采集算力和西宾能部署提速，FSD在视觉感知方面的追逐智商不行小觑，和国内多传感器道路免不了一番较量。

老本层面，同济大学老师、汽车安全时刻商讨所长处朱西产曾谈到，相通一套系统，特斯拉的纯视觉决策HW3.0的硬件BOM老本不跨越1万元，然则本年落地的一些带城市NGP的车，使用了高精度舆图、激光雷达等，BOM老本基本在4-7万之间。

比较特斯拉、比亚迪和“蔚小理”几家车企，除了特斯拉之外，实足给与了“录像头+雷达”决策；本年呼声很高的激光雷达，蔚小理均有搭载；而备受争议的高精舆图，特斯拉是上述车企惟一未给与的；毫米波雷达倒是几家车企都灵验到。

新款Model3若真的取消通盘雷达，特斯拉以硬件老本上风收割消耗者，从而普及智能驾驶行使达到市集种植作用，最终酿成“用户不休提供数据，厂商不休推广处事”的良性轮回，这么的运营逻辑是否会打扰国内车企的策略布局。

再者说，不管在时刻如故营业逻辑上，特斯拉一直具有引颈性，先前，特斯拉率先给与BEV视角并引入Transformer模子后，国内自动驾驶团队运转各式卷BEV，智能驾驶很多新功能亦然自特斯拉第一个推向市集。

FSD入华，掀翻一波道路奴才、重塑智能驾驶现存竞争步地也未可知。

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